Источник:
http://www.interfax.ru/
Нельзя понять состояние мирового финансового
развития только по весу финансовых систем, нужно измерить их
"температуру" и "пульс", уверены экономисты Всемирного
банка. Они предложили новые способы оценки финансового развития, при котором
глубину и стабильность необходимо измерять не только соотношением числа
кредитов к ВВП. Результатом их работы стала в том числе и агрегированная карта
мировых финансов, на которой Россию практический раздавил Китай.
Чтобы восполнить недостатки существующих систем
измерения, была использована Глобальная база данных финансового развития
Всемирного банка - обширная, общедоступная информационная база о финансовом
развитии, содержащий годовой финансовые показатели для более чем 200 стран в
период с 1960 по 2011 год. Она обновляется на постоянной основе и учитывает
развитие финансовых систем.
Показатели подразделяются на четыре основные
категории. Они измеряются как для финансовых институтов - таких как банки и
страховые компании, - так и для финансовых рынков - акций и облигаций.
- Размер финансовых институтов и рынков
(финансовая глубина).
- Степень, в которой люди могут и используют
финансовые услуги (доступ).
- Эффективность финансовых посредников и
финансовых операций (эффективность).
- Стабильность финансовых институтов и рынков
(устойчивость).
"Глубокие" финансовые системы не
всегда обеспечивают высокую степень доступности финансовых услуг;
высокоэффективные системы не обязательно более стабильны, чем менее
эффективные, пишут экономисты.
База
данных демонстрирует разительные различия в финансовых системах по всему миру.
- Крупнейшие финансовые системы более чем в 34
500 раз превосходят самые маленькие.
- Но если 5% верхних и нижних стран из этого
рейтинга исключить, то отношение наибольшего к наименьшему составит всего около
28 раз.
- В Дании, например, 99,7% взрослых имеют
банковские счета, а в Туркменистане - 0,4% (246 раз меньше). Дания также страна
с самым высоким коэффициентом капитализации на рынке ценных бумаг.
- Финансовая система России ничтожна по
сравнению с китайской, а в Германии она больше, чем совокупные финансовые
системы всех стран Африки к югу от Сахары.
- Во Вьетнаме внутренние кредиты частному
сектору составляют 125% от ВВП, но только 21% взрослого населения страны имеет
счет. В Чешской Республике, с относительно скромной финансовой глубиной
(частные кредиты составляют 56% от ВВП), 81% взрослого населения имеет счета.
Это говорит о том, что нет никакой зависимости между проникновением счетов и
финансовой стабильностью.
- Ученые посчитали индекс Лернера, который
сравнивает цены производителей и издержки, показывает ухудшение конкурентного
поведения финансовых посредников. Анализ показывает, что банковская конкуренция
ухудшилась после мирового финансового кризиса и в развивающихся, и развитых
странах.
